clasificadoras de riesgo

Clasificadoras de riesgo

Fuente: MEF

Las clasificadoras de riesgo son compañías dedicadas a calificar la capacidad de una empresa, una institución o un gobierno para cumplir con sus obligaciones financieras en los términos establecidos. Es decir, se encargan de medir la probabilidad de incumplimiento de pago de una deuda. El trabajo de las calificadoras resulta similar a la evaluación crediticia a las que se someten las personas que solicitan un préstamo bancario.

Las calificaciones otorgadas pretenden ser opiniones profesionales, especializadas e independientes. Por ello, para estimar la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones contractuales o legales, las calificadoras realizan un profundo análisis cuantitativo y cualitativo. A partir de esta estimación, se otorga un puntaje que permite medir de manera comparable el riesgo crediticio entre diferentes instituciones o países. Entre las clasificadoras más importantes del mundo, destacan Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) y Fitch Ratings.

Existen dos categorías para agrupar las deudas dependiendo de la clasificación de riesgo. La categoría “grado de inversión” se refiere al grupo de deuda con buena capacidad de pago, mientras que la categoría “grado especulativo” incluye las deudas con menor certeza de pago. Asimismo, dentro del grado especulativo se denomina junk bond (bonos basura) a las obligaciones con una muy baja probabilidad de repago y con altos retornos para compensar el riesgo. Este es el caso del gobierno argentino, luego de 9 defaults en su historia.

Mejores calificaciones dan lugar a mejores condiciones de crédito -mayores préstamos a menores tasas de interés- para una institución o un país. Según la clasificación de Moody’s, el Perú logró pasar de grado especulativo en 2008 (Ba1) a grado de inversión en 2009 (Baa3), e incluso alcanzó la calificación A3 en el 2014. Ello debido al manejo fiscal responsable y el buen desempeño macroeconómico de los últimos años. No obstante, la evaluación fue rebajada de A3 a Baa1 en setiembre del 2021. Esto significa que el país tiene la capacidad adecuada para cumplir con sus obligaciones financieras, pero posee condiciones económicas adversas que podrían afectar dicho cumplimiento.

La información que proveen estas agencias es un insumo clave para las decisiones de inversión. Las calificaciones de riesgo están sujetas a cambios de perspectiva al surgir hechos que puedan afectar las condiciones de corto o largo plazo del emisor. Si el cambio de perspectiva es positivo, esto atrae la inversión. Por el contrario, una perspectiva negativa representa una alerta sobre un mayor riesgo. Con ello, los cambios de perspectiva influyen directamente en la confianza de los inversionistas. Un ejemplo de ello es el reciente cambio de perspectiva de S&P sobre el gobierno peruano, que pasó de estable a negativa. Dicho cambio reflejaría la opinión de la clasificadora respecto al potencial efecto negativo del entorno político sobre el crecimiento económico en el mediano plazo.

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COMENTARIOS

  1. Hola, ¿Cómo afecta la calificación de riesgo del país a la tasa que aplican los bancos comerciales a los créditos que otorga?

  2. Buenas noches, por favor quisiera su colaboración con relación a cuales son las tasas y plazos con que se han emitido los bonos en el Perú y el mundo pre y durante la pandemia COVID 19. Y las Entidades calificadoras de bonos en el Perú e indicadores de calificación.
    Le estaré agradecido.

  3. greisy rodriguez
    Noviembre 1, 2020 Responder

    BUENAS NECESITO INFORMACION SOBRE LAS EMPRESAS CLASIFICADORAS DE RIESGOS DE BONOS, Y COMO LAS CLASIFICAN. ES PARA UN TRABAJO PORFAVOR, AGRADECERIA SU AYUDA….

  4. Mercedes Montalvo Cruz
    Septiembre 23, 2020 Responder

    Buen día quisiera su colaboración sobre el tema de los Bonos que pueden emitir las mypes , pueden las Myphes emitir bonos ? cual es la Ley que los ampara, bajo que tazas se regulan ?

    Gracias

  5. Buenas tardes, quisiera saber según las clasificaciones de riesgo de las entidades financieras, si A es superior a B o a la inversa?

    • Hola Deysi, la calificación A es superior a B. En la siguiente imagen encontrarás la explicación detallada. Saludos.

      Escalas de Calificación de Deuda Soberana - MEF

  6. hla soy estudiante de administracion bancaria quisiera saber quien supervisa y controla a los calificadoras de riesgos

    • Comentarios IPE
      Septiembre 14, 2015 Responder

      Buenas tardes, la información que solicitas la puedes encontrar en la página de la SBS (Clasificadoras de riesgo) y en la página de la SMV. Saludos.

  7. Que tal soy una alumna universitaria y tengo un trabajo de investigacion acerca de clasificadoras de riesgo y quisiera obtener mucha mayor informacion al respecto, espero su respuesta. Gracias

  8. HOLA NECESITO IMFOMACION SOBRE CLASIFICACION DE RIESGOS SBS PERU POR FAVOR QUIRO QUE ME BRINDEN ESA INFORMACION PARA UN TRABAJO CON UN DETALLE Y PASOS A SEGUIR ESPECIFICADOS

  9. hola buenas tardes soy estudiande de la carrera de contabilidad y necesito informacion sobre riesgo financiero, muchas gracias.

  10. hola mi nombre es iris y soy estudiante en la carrera de administración y quisiera por favor que se me brinde mas información acerca de la clasificadora de riesgo del perù y también quien se la dio muchas gracias.

  11. HOLA SOY ESTUDIANTE DE GESTION Y NEGOCIOS DESEO OBTENER MAYOR INFORMACION SOBRE CLASIFICADORAS DE RIESGO EN EL PERU.

  12. Hola estudiante de administración y necesito saber ¿Cuales son las calificadoras de riesgo que evalúan a Perú?

  13. quiero que me das sobre empresa calificadora de telefónica de perú me dejaron trabajo gracias

  14. Hola, un favor necesito informacion sobre los tipos de clasificadoras de riesgo, lo agradeceria mucho.

  15. Hola, necesito saber mas sobre clasificadoras de riesgo, estoy haciendo un trabajo y como que no hay mucha informacion aca. necesito un poco mas de informacion, nose si me lo podrian brindar. Gracias XD

  16. SOY ESTUDIANTE DE ADMINISTRACION,DESEO OBTENER MAYOR INFORMACION SOBRE CLASIFICADORAS DE RIESGO EN EL PERU.
    AGRADESCO SU ATENCION PRESTADA

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