tasa de interés

Tasa de Interés de referencia

05 de noviembre de 2021 *
Instituto Peruano de Economía (IPE)

La tasa de interés de referencia es la que establece la entidad encargada de la política monetaria de cada país para influenciar en el precio de las operaciones crediticias de muy corto plazo entre diferentes entidades bancarias. Es decir, sirve de referencia a la tasa de interés interbancaria. De esta manera, si se quiere estimular la actividad económica, se disminuye la tasa de referencia a fin de proveer incentivos para elevar el nivel del crédito y, así, impulsar a la economía dado su impacto directo sobre los préstamos bancarios. Mientras que, si la economía esta sobrecalentada, se aumenta la tasa para desacelerar la economía.

En el Perú, el BCRP realiza operaciones de mercado abierto para inducir a que la tasa de interés interbancaria se sitúe al nivel de la tasa de referencia; estas operaciones pueden ser de inyección o de esterilización. En octubre, el programa monetario del Banco Central incluyó el incremento de la tasa en 50 puntos básicos (pbs) con el fin de anclar la inflación y las expectativas sobre la inflación. Esto se debe a que la tasa de inflación ascendió a 5.2% en septiembre, la cifra más alta en más de doce años.

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COMENTARIOS

  1. Hola quisiera que me ayuden con esta pregunta ¿Cómo afecta la taza de interés a la minería peruana?

    • Hola Erick, no debería tener un impacto particular sobre el sector minería.

  2. Hola quisiera que me ayuden con esta preguntas ¿Cómo afecta la taza de interés a la economía peruana?

    • Hola Erick, como se indica en el artículo, “… si se quiere estimular la actividad económica, se disminuye la tasa de referencia a fin de proveer incentivos para elevar el nivel del crédito…”. Es decir, bajo condiciones normales, la reducción de la tasa de referencia debería expandir el crédito y, por lo tanto, estimular la economía.

  3. Buenas noches mi nombre es nallely quisiera saber si me pueden ayudar con esta pregunta ,¿Cómo analizar el impacto de la tasa de interés en la actividad económica?

    • Hola Nallely, gracias por tu consulta. La tasa de interés de referencia impacta en la actividad económica a través de su efecto sobre las tasas de interés que cobran las entidades financieras (bancos, cajas municipales, financieras, entre otros). Cuando baja la tasa de interés, el resto de tasas también tienden a bajar. Ello hace más barato endeudarse, lo que ayuda a reactivar la economía. Lo opuesto sucede si se incrementa la tasa de referencia. En este paper, puedes encontrar más datos sobre cómo la tasa de interés de referencia afecta el resto de tasas en el mercado (https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/moneda-170/moneda-170.pdf).

  4. hola , quiesiera infomacion sobre las diferentes tipos de tasas de interes que actualmente utiliza el sistema financiero de Peru.

    • Hola Daniel, las tasas de interés se pueden clasificar en dos grandes grupos: activas y pasivas. Las activas son aquellas tasas que una institución financiera cobra por un préstamo, mientras que las pasivas son las que las instituciones financieras pagan por nuestros ahorros. En la SBS, puedes encontrar las distintas tasas de los bancos, cajas y otras entidades. https://www.sbs.gob.pe/estadisticas/tasa-de-interes/tasas-de-interes-promedio

  5. Con respecto a la evolución de las tasas de interés de referencia en los últimos 10 años ya sea un aumento o disminución de esta, ¿ cómo esto se relaciona con la tasa de interés que cobran los bancos , la tasa interbancaria y la tasa corporativa ?

    • Hola Marilú, gracias por tu pregunta. La tasa de interés de referencia puede entenderse como una guía o señal que el BCRP les da a los bancos sobre cómo se moverían las tasas a futuro. Este es un mecanismo basado en la confianza de las instituciones financieras en el BCRP. Si este sube/baja la tasa de interés, los bancos también suben/bajan sus tasas porque confían en la señal que les están dando. La evidencia sugiere que, efectivamente, cambios en las tasas de interés se ven reflejadas en cambios en las tasas de interés de las entidades financieras (https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/moneda-170/moneda-170.pdf). Cabe notar que, si los bancos perdiesen su confianza en el BCRP (por ejemplo, en caso este pierda su independencia del Ejecutivo), la tasa de referencia ya no sería tan efectiva para influir en el resto de tasas.

  6. Por que si el Perú bajo su tasa de interés a 0.25 no ha entrado en una trampa de liquidez?, la teoría keynesiana nos dice que si una economía tienen su tasa de interés cercana a 0 entra en una trampa de liquidez

    • La Trampa de liquidez se da cuando la Política monetaria de un país deja de tener infleucnia, en el caso del Perú, se disminuyó a 0.25 en abril del año pasado para incentivar a la inversión y consumo, pero no se dió ninguna Trampa de Liquidez, de hecho se pronosticó un incremento de la Inversión de al rededor del 20%. La trampa de liquidez se hubiese dado si la las personas, industrial y familias decidían guardar el dinero esperando que la Tasa de Interés suba, así la Política monetaria dejaría de influenciar; sin embargo, no se dió la Trampa de Liquidez en el Perú, aunque según Krugman es más probable que dicho fenómeno afecte a las Eocnomías Emergentes.

  7. Hola .que modelo macroeconomico se uso para defenir la nueva tasa de referencia ?.y si se uso la regla de taylor .con que frecuencia de tiempo usaron los datos .es decir si fue anual o trimestral?

    • Hola Jeremy, gracias por tu consulta. El BCRP es el responsable de definir la tasa de referencia todos los meses. Para ello, se utilizan diversos modelos macroeconómicos y cálculos que generalmente no son de conocimiento público. Para obtener más información sobre los motivos detrás de los cambios en la tasa de referencia, se recomienda revisar los Reportes de Inflación del BCRP (https://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/reporte-de-inflacion.html).

  8. Buenas tardes. Tengo que un trabajo sobre las tasas de interés desde el año 2000. Encontré que en el Perú hay 5 tipos de tasas de interés: Las tasas de interés activas, tasas de interés pasivas, tasa de interés legal, tasa de interés interbancaria y la tasa de referencia de política monetaria. Pero no encuentro datos de la tasa de referencia de Política Monetaria del año 2000-2005. Me podrías indicar en donde puedo encontrar esta información. Ya he buscado en la SBS y BCRP y me sale una tabla en excel pero no tienen datos del 2000 al 2005

    • Hola Araceli, la implementación de una tasa de referencia del BCRP se inició en septiembre del 2003 como parte del esquema de metas de inflación, un nuevo enfoque para el control de la inflación. La información de tasa de referencia desde esa fecha se puede encontrar en la web de estadísticas del BCRP: https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/index. En la categoría de Moneda y Crédito / Tasas de interés / Tasas de interés del Banco Central de Reserva / Tasa de Referencia de Política Monetaria; en frecuencia mensual.
      Saludos.

  9. Montes V. Santiago B.
    Noviembre 6, 2020 Responder

    muy buenas tardes mi nombre es Santiago , me gustaría pedir si de favor me pudieran ayudar con la informacion de las diferentes tasas de referencias aplicadas, pero con respecto a su nombre y su significancia de aplicación, gracias

    • Hola Santiago, muchas gracias por escribir. La tasa de referencia solo es una y es aquella tasa de interés que el BCRP fija con la finalidad de establecer un nivel de tasa de interés de referencia para las operaciones interbancarias, la cual tiene efectos sobre las operaciones de las entidades financieras con el público. Para más información puedes revisar este glosario del BCRP: https://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/glosario/t.html
      Saludos.

  10. Hola quiero usar esta información para un trabajo de investigación, quisiera saber como citarlos en apa?

    • Hola, esa información fue publicada en marzo del 2009 como parte de la sección ‘Aprendiendo Economía’ del Instituto Peruano de Economía (IPE).

  11. Buenas tardes, ¿A qué se debe que la tasa pasiva (de ahorro) sea mayor que la tasa de referencia? ¿No le conviene al banco prestarse del BCRP en vez de financiar sus productos financieros por agentes superavitarios?

  12. Una pregunta, si la tasa de interés referencial e visto que sube a 4% o mas bueno esto influye en la tasa de los bancos que cobran mensual cierto, porque la anual a veces es de 54% mas o menos.

    • Hola Lisbeth, la tasa de interés de referencia está en 0.25% ahora, y respondiendo a tu pregunta, sí, la tasa de interés de referencia influye en las tasas que cobran los bancos por préstamos a personas o empresas. La tasa de referencia es similar a la tasa a la que se prestan los bancos entre sí. A partir de ello, influye en todas las tasas del sistema financiero. Pero eso no significa que sea el mismo interés (0.25%) sino que la tasa de referencia solo señala la tendencia de todo el sistema financiero. Entonces, dependiendo de las características y el riesgo del préstamo, los bancos comerciales pueden cobrar tasas más altas. Por eso, a veces pueden subir hasta 54%.

  13. Sres. a veces las cosas se dicen en complicado.
    La tasa de referencia interbancaria es un mecanismo que tiene el BCRP para controlar la masa monetaria en el mercado.
    Por ejemplo: Si hay muha liquidez, se puede dar inflación y por ello el BCRP podría INCREMENTAR la tasa de referencia para retirar Liquidez del mercado; igualmente si no mucha liquidez el BCRP REDUCE la tasa de referencia (como ahora) para inyectar liquidez y de esta manera los bancos tengan dinero y al mismo tiempo BAJEN la Tasa.
    Y a qué aplica o cómo funciona la Tasa de Referencia Interbancaria?, Para ponerlo en SIMPLE: el BCRP realiza operaciones de corto plazo en la compra de TITULOS a Bcos. del sistema y funciona como un DESCUENTO DE LETRA, es decir por un titulo que dice 100 paga 99, es decir la tasa fue de 1% e inyectó dinero en el mercado. Si mañana vuelve ese bco con un titulo de 100 y recibe 90 de liquidez, la tasa fue 10% y retiró dinero del mercado… En términos sencillos, es así como funciona.

  14. Si ingresamos a este sitio es para encontrar respuestas prácticas, no acartonadas o copiadas a pie juntillas de algún texto técnico. Si es así, debería haber un banner que alerte que este no es un sitio para que el ciudadano no experto aprenda o al menos entienda un poco más. Si ese sitio de respuestas es uno más de aquellos que se hacen solo para cumplir con una meta interna de su institución y no tiene un indicador de calidad, por favor tengan la amabilidad de advertirlo.
    Gracias

    • Las dos primeras líneas son muy comprensibles, “Política monetaria” y “Operaciones crediticias” son términos que fácilmente se encuentra en Google; por otra parte, dudo que realicen estos artículos o definiciones solo para cumplir porque siempre contestan dudas de las personas.
      Saludos.

  15. Porqué los bancos consideran como base la tasa de referencia interbancaria para sus transacciones, es porque el BCR les presta a ellos dinero y en base a ello toman en cuenta la tasa que da el BCR para trasladarla a sus clientes

  16. Buena Tardes,

    Existe otro indicador además de la tasa de referencia que se pueda utilizar para activar la economía ?
    Saludos

    • Buenas tardes, el BCRP también dispone de la tasa de encaje y el gobierno puede impulsar la inversión pública. Saludos.

  17. ¿Cuál es la tasa de interés de referencia que ha fijado el BCRP?

    • Hola Andrea, a día de hoy, la tasa está fijada en 2.75%. Puedes revisarla en la portada de la web del BCRP. Saludos.

  18. Mervy Mulatillo
    Septiembre 20, 2016 Responder

    Buenos Días, disculpen la molestia, quiera saber si es que ustedes manejan data de la tasa de interés activa y pasiva del Perú desde el año de 1970 al año 2015, en el banco mundial solo esta desde el año de 1986 y el BCRP en sus series solo desde el año de 1992, o me podrían ayudar a ubicar en que lugar puedo conseguir tal información, es necesaria para un trabajo de investigación. Gracias. mervyrimp@gmail.com

    • Comentarios IPE
      Septiembre 20, 2016 Responder

      Buenas tardes Mervy, otra fuente pueden ser las memorias del BCRP y los anuarios estadísticos del INEI. Saludos.

  19. Hola porque se dice que una subida de la tasa de interes de referencia hace que el tipo de cambio aumente.

    Gracias

  20. Buenas noches, me preguntaba si esta Tasa de Interès de Referencia es la misma que se toma en cuenta en la funciòn del modelo keynesiano: Y = C(Y-T) + I(r) + G
    Por favor, necesito de su ayuda.

  21. Buenas tardes ¿cómo se relaciona ésta tasa con la tasa de la Fed? ¿Si la fed sube si tasa de referencia cómo afecta a la economia peruana?

    • Hola, por favor, facilítanos un correo electrónico.

  22. Buenas noches, favor me podrían indicar donde puedo conseguir información sobre la Tasa Interes de referencia de Rusia?

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